Fx Opzioni Mtm

Io sto paragonando i MTM valutazioni mark-to-market dei due sistemi di rischio, rispetto al FX Options. My domanda è posso quantificare la differenza di MtM dato il following. AUD JPY, USD 461.000 MTM, Vol implicita 11 88, Vega USD 82.000, Forward Rate 97 29 e USD Delta -15,300,000.AUD JPY, USD 406.000 MTM, Vol implicita 12 14, Vega USD 77.000, Forward Rate 97 81 e USD Delta -13,600,000.Assuming entrambi i sistemi utilizzano Black Scholes, come posso quantificare il differenza di MtM in USD, che è di USD 55.000 attribuendolo to. Difference in implicito and. Difference volatilità in avanti Rates. I provato a fare questo e sto ancora a sinistra con una piccola differenza - è possibile quantificare tale too. asked 16 febbraio 15 a 11 21.BREAKING GIÙ Option. Options sono estremamente versatili commercianti di valori mobiliari utilizzare le opzioni di speculare, che è una pratica relativamente rischiosa, mentre hedgers utilizzare le opzioni per ridurre il rischio di detenere un bene in termini di speculazione, gli acquirenti di opzioni e scrittori hanno opinioni contrastanti per quanto riguarda le prospettive sulle prestazioni di un sottostante opzioni security. Call Option. Call dare la possibilità di acquistare a prezzo determinato, in modo che l'acquirente vorrebbe lo stock a salire al contrario, lo scrittore opzione deve offrire le azioni sottostanti nel caso in cui lo stock s prezzo di mercato supera lo sciopero a causa del obbligo contrattuale un'opzione scrittore che vende un'opzione call ritiene che l'azione sottostante s prezzo scenderà relativo all'opzione s prezzo di esercizio durante la vita dell'opzione, come è così che lo farà trarre i massimi profit. This è esattamente la prospettiva opposta del compratore dell'opzione l'acquirente ritiene che l'azione sottostante salirà se questo accade, l'acquirente sarà in grado di acquisire il magazzino per un prezzo più basso e poi vendere per un profitto Tuttavia, se il titolo sottostante non chiude al di sopra del prezzo di esercizio alla data di scadenza, l'acquirente dell'opzione perderebbe il premio pagato per la chiamata opzioni option. Put danno la possibilità di vendere ad un certo prezzo, in modo che l'acquirente vorrebbe lo stock di andare verso il basso è vero il contrario per gli scrittori put per esempio, un acquirente opzione put è ribassista sul titolo sottostante e ritiene che il suo prezzo di mercato scenda al di sotto del prezzo di esercizio specificata o prima di una data specifica D'altra parte, uno scrittore un'opzione che pantaloncini un opzione put ritiene l'azione sottostante s prezzo aumenterà di un determinato prezzo o prima della scadenza date. If l'azione sottostante s prezzo chiude al di sopra del prezzo di esercizio determinato alla data di scadenza, il profitto massimo l'opzione put scrittore s si ottiene al contrario, un mettere titolare dell'opzione trarrebbero beneficio solo da un calo del prezzo del titolo sottostante s al di sotto del prezzo di esercizio Se il titolo sottostante s prezzo scende al di sotto del prezzo di esercizio, lo scrittore opzione put è obbligato ad acquistare azioni del sottostante al price.1 sciopero MTM Definition.2 attuale valore futuro valore valore formula. Future risponde a domande come questo se si mette 100 in banca oggi alle 5 di interesse, quanto avrete in un anno la risposta è si ll avere 105 che è l'originale 100 più 5 interest. Turning che in giro, si può chiedere, quanto sarebbe necessario mettere in banca per ottenere 105 in un anno e la risposta sarebbe 100 la 100 è il valore attuale e il 105 è il valore futuro nota che c'è solo 1 valore attuale ci sono molti valori futuri, uno per ogni giorno in avvenire vogliamo sapere qual è il valore attuale di 100 per un anno da ora invece del 105 nell'esempio sopra allora possiamo calcolare il rapporto dei numeri sopra. 100 105 0 9523809524.That rapporto è un valore compreso tra 0 e 1 00 e si chiama lo sconto factor. so possiamo esprimere quanto sopra as. Present Valore futuro Valore Sconto Factor. and possiamo riorganizzare questi termini as. Present Valore Valore futuro sconto Factor. and usare quella formula e che il rapporto per calcolare il valore attuale di 100 un anno da oggi arrotondato alla seconda cifra decimale. 95 23 100 0 9523809524,3 mescolata interest. The sopra esempio presuppone un interesse semplice, che in questo contesto significa solo pagamento una interessi al fine dell'anno, tuttavia, potremmo fare l'esempio più complicato, assumendo due pagamenti di interessi all'anno, vale a dire uno ogni 6 mesi Questo è talvolta chiamato l'interesse composto, perché l'interesse da parte del primo pagamento dopo 6 mesi è aggravato senso che il secondo pagamento quello dopo 12 mesi comprende gli interessi sia della quantità originale che è talvolta chiamato la quota capitale e gli interessi a partire dal primo sei months. For esempio, se si inizia con 100 e guadagnare interessati su 5 aggravato Semestrale ogni 6 mesi si ottiene this. Time 6 mesi 102 50.This è l'originale 100 più della metà del 5 interesse che si sono dovute a ottenere ogni year. Time 12 mesi un anno 105 0625.This il 102 50 si ha dopo 6 mesi, più altri 2 50 nell'interesse sull'originale 100 più gli interessi di 0 0625 sul 2 50 di interesse che hai ricevuto dopo 6 mesi si noti che se si ha preso il 2 50 di interesse dopo i primi sei mesi dalla banca e ha trascorso, allora si avrebbe solo 105 dopo un anno gli effetti di interesse composto si vedono solo se si mantiene il vostro denaro in banca e guadagnare interessi sul vostro interesse. Se si aumenta la frequenza della capitalizzazione e mantenere il vostro denaro in banca si ottiene 105 1162, che è più di allora 105 0625 si ottiene da soli 2 pagamenti di interessi a tasso di interesse year.4 Examples. Here è una tabella con esempi di quanto si avrebbe se si mette il denaro in banca per un anno sulla base di diversi tassi di compounding Ad esempio, se si guadagna 3 all'anno e ci sono pagamenti ogni 6 mesi, vale a dire 2 pagamenti, in modo da 100 messo in banca in questi termini comporterebbe un valore di 103 0225 dopo un year. Click qui per vedere questo come una tabella cioè non come un picture. and qui è la stessa tabella espresso come fattori di sconto, che sono il rapporto tra valore attuale diviso per futuro value. Click qui per visualizzare questa come una tabella cioè non come un picture. To calcolare con maggiore precisione il fattore di sconto si avrebbe bisogno per meglio determinare il numero di giorni in cui si sta guadagnando interesse, ad esempio, se ci sono 28, 29, 30 , o 31 giorni in un dato mese Vacanze vs buone giorni e saltare giorni vale a dire 29 febbraio nel corso di un anno bisestile può anche svolgere un ruolo a volte, può essere necessario per calcolare i pagamenti di interessi assumendo giorni effettivi e, a volte potrebbe essere necessario per calcolare l'interesse supponendo ottenere lo stesso pagamento per ogni mese, vale a dire si ignora il numero effettivo di giorni del mese un termine comunemente usato per descrivere ciò che è noto come la logica di conteggio dei giorni è il rendimento Basis Un base esempio la resa è di 30 a 360, il che significa che usare lo stesso tempo per calcolare l'interesse per ogni mese I e 30 giorni per 12 mesi fa una finta di 360 giorni nel corso dell'anno Un'altra base esempio resa è effettivo reale che significa uso effettivo MTM days.6 per una commodity swap Swap. A Commodity è un mestiere in cui due controparti accettare di effettuare pagamenti a vicenda per uno o più mesi sulla base del prezzo di alcune materie prime merce Swap è un esempio di un tipo di commercio chiamato un derivato perché il valore cioè la MTM di uno swap deriva da qui il termine derivato dal prezzo di alcuni sottostante tipico esempio commodity. A potrebbe essere dove un'impresa si impegna a pagare 80 dollari al barile per il 1000 barili di greggio per tre mesi, ad esempio, gennaio, febbraio, marzo e ad un'altra società e supponiamo l'altra azienda potrebbe accettare di pagare il prima azienda del valore del greggio al barile per 1000 barili il valore del barile da pagare sarebbe determinato in una data futura si avrebbe bisogno di essere determinato da una terza parte imparziale, perché wouldn t essere giusto per consentire ad un'impresa di fissare il prezzo un tipico terza parte di terze parti significa solo che l'organizzazione non è una delle due parti direttamente coinvolte nel contratto di swap, cioè non una delle due parti con un interesse diretto perché devono effettuare i pagamenti i pagamenti sarebbero stati effettuati ogni mese e da allora ci sono tre mesi gennaio, febbraio e marzo che significa 3 pagamenti Il pagamento di lavoro è utilizzato per indicare un flusso di cassa, il pagamento IEA, ed è utilizzato anche per indicare una ricevuta di contanti I pagamenti viene in genere un paio di giorni dopo che il prezzo del barile è determinata, nel senso finalizzati e g Cinque giorni dopo la determinazione del prezzo date.1 Questo tipo di commercio è chiamato un galleggiante fisso o fisso per Float Swap, o, talvolta, un fisso per Float Swap finanziario il fisso si riferisce a il pagamento fisso, in questo caso il pagamento sarà 80 barile per 1000 barili, o 3 pagamenti uno per ogni mese di 80.000 il galleggiante si riferisce ai pagamenti che si dice a stare a galla, nel senso che sono sconosciuti indeterminato al momento dei mestieri originali .2 L'intervallo di tempo da questo esempio il commercio è talvolta chiamato uno swap gen mar pronunciato gennaio-marzo di swap o gen a marzo di swap o uno swap Q1 dove Q1 significa quarto uno, il che significa gennaio-marzo 2012 Cal significherebbe un anno di scambio di calendario, tipicamente con pagamenti mensili, da gennaio a dicembre a 2.012,3 L'esempio accordo di cui sopra è interamente cash settled in altre parole, nessuna commodity fisica cambia di mano, vale a dire senza il petrolio greggio è in realtà delivered.4 genere i pagamenti sono compensati fuori e in modo che solo una delle controparti pagare la differenza di pagamento, vale a dire chi deve la maggior parte in altre parole, invece di una controparte pagare 80.000 e l'altro pagamento della prima 81.000 la seconda controparte sarebbe solo pagare la prima rete del 1000 e la prima parte, quella che originariamente di proprietà 80.000 non avrebbe dovuto effettuare un pagamento Questo concetto, noto come rete riduce il rischio di credito da un partito another. A tipica disposizione è per le date di determinazione del prezzo da pagare per barile sul lato galleggiante dello swap si basano su l'ultimo giorno di negoziazione per il mese relativo contratto dallo scambio delle materie prime a differenza dello swap in questo esempio, l'exchange traded contratto future su merci è fisicamente assestamento, nel senso se si acquista, si sono tenuti a prendere in consegna il petrolio greggio, a meno che non vendere fuori di esso first. For gennaio 2012, la scadenza di contatto è 19 dicembre 2011 si noti che il contratto scade nel mese precedente al mese di consegna e questo è quello di dare al mercato un po 'di tempo per risolvere la logistica su chi sta per prendere in consegna fisica e in quale data precisa cioè nel mese di January. So let s un'occhiata ad un lato dello swap, dal punto di vista della parte che paga il prezzo fisso Noi ll utilizzare un segno negativo per quanto riguarda il pagamento, per indicare il denaro sta andando fuori dalla porta, cioè mezzi negativi pagare mezzi cattivi e positivi che ricevono ottenere il denaro buon Tra l'altro, è la pratica comune per riferirsi alla parte che paga il prezzo fisso, come l'acquirente dello swap e la persona la ricezione del pagamento a prezzo fisso, come il venditore dello swap la deriva dalla analogia che la persona che paga il prezzo fisso è di acquistare il cioè delle materie prime è un acquirente e la persona che riceve il prezzo fisso, il che significa che stanno pagando il prezzo di galleggiamento, è il venditore dello swap, perché è come che stanno vendendo la merce, anche se non sono in realtà consegnando la merce fisica, solo il valore finanziario del commodity. So la somma dei pagamenti, ad esclusione di attualizzazione è - 240.000, che è - 80.000 3. somma dei pagamenti scontati è - 235.200 - 79.200 - 78.400 - 77,600.1 le date di pagamento si basano su una tipica regola data di pagamento di 5 giorni lavorativi dalla data del pagamento mobile è determined.2 i fattori di sconto indicati di 0 99 , 9 98 e 0 97 sono fattori di sconto solo esemplificativo e non necessariamente realistico Normalmente, si dovrebbe calcolare il fattore di sconto a partire dalla data corrente, ad esempio, se la data corrente è 10 giugno 2011, alla data di pagamento, vale a dire 27-dicembre - 2011, 26-gen-12 o 24-Feb-12 Cosa è realistico è che ogni data di pagamento otterrebbe un proprio sconto pagamento appropriata factor.3 scontato è lo stesso che dire il valore attuale della payment. Now sia s un'occhiata al dall'altra parte dello swap, vale a dire la parte galleggiante noi ll guardare i pagamenti dal punto di vista della parte che sta pagando il prezzo fissato il pagatore prezzo fisso sta ricevendo il pagamento che il pagatore lato galleggiante sta pagando, così abbiamo ll trattiamo questi valori come positiva, il che significa soldi che entrano, che è good. Well questo non è così utile se siamo in grado di t trovare un qualche stima del prezzo del greggio in futuro Fortunatamente, ci sono modi per stimare il prezzo questo può essere chiamato il prezzo stimato o il prezzo previsto per questo esempio, abbiamo ll stimare i prezzi di 81 per gennaio, 82 febbraio e per il 83 per March. That ci dà questa table. Side 2 Quantity. Price Determinazione Date. So la somma dei pagamenti che sono davvero le ricevute è 246,000.The somma dei pagamenti scontati che sono davvero le ricevute è 241.060 80.360 80.510 80,510.The non attualizzati valore MTM è - 240.000 246.000 6,000.The scontato MTM, vale a dire il valore attuale dello swap è - 235.200 241.060 5,860.1 il sono date di pagamento in questo esempio lo stesso per il lato fisso e lato galleggiante questo è tipico per una commodity swap e ha senso se si sta andando a rete ciascuno payment.2 Dal momento che le date di pagamento sono le stesse, i fattori di sconto sono la stesso su entrambi i lati I fattori di sconto possono cambiare da un giorno all'altro in base alle modifiche nel tempo per il pagamento e potenzialmente cambia a tassi di interesse sui data di pagamento, il fattore di sconto sarebbe 1 00, per cui il pagamento sarebbe pari pagamento scontato su data di pagamento. 3 al fine di calcolare i pagamenti, abbiamo bisogno di conoscere la formula per il pagamento noto anche come formula di pagamento, che in questo caso è volte solo quantità prices. To ricapitolare, ecco un approccio che può essere utilizzato genericamente per calcolare la MTM di qualsiasi tipo di swap.1 Raccogliere le stime per i prezzi e dei tassi di interesse o che sarà necessario calcolare i pagamenti cioè la payments.2 non attualizzato calcolare i pagamenti, vale a dire i pagamenti per ogni lato della swap.3 usare i fattori di sconto appropriate per ottenere il valore attuale dei pagamenti e receipts.4 Somma tutte le ricevute di pagamento vale a dire tutti i flussi di cassa, positivi o negativi per ottenere il MTM MTM.7 per un Option. Calculating la MTM per un'opzione può essere più complicato di un diverse formule di swap sono stati sviluppati per le opzioni di valore, ciascuno con alcune ipotesi Noi ll riferimento a queste formule come modelli i prezzi, il che significa che si tratta di modelli matematici utilizzati per prezzo significato in questo contesto, calcolare la MTM un modelli option. These hanno in comune che prendono ingressi quali prezzi di mercato, tassi di interesse, e il tempo tra ora e la data di scadenza dell'opzione Gli ingressi sono utilizzati nella formula matematica per produrre l'uscita, cioè l'uscita è la MTM Quindi ci sono ingressi e un'uscita. we può espandere la casella ingressi come illustrato di seguito in input figura 2.Le al modello di pricing potrebbe avere se stessi ingressi come mostrato nella Figura 3 di seguito.